home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 071690 / 0716204.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-28  |  1.5 KB  |  41 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 51Business NotesTRADEThey're Ready For a Spree
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     For more than 40 years, Brazilians have had to settle for
  6. domestically built radios, TVs and other high-priced, often
  7. poorly made and outmoded goods. To protect its industries,
  8. Brazil has traditionally barred imports that could compete with
  9. local products. But the government of President Fernando Collor
  10. de Mello has shattered that custom with a plan to remove import
  11. bans and cut tariffs on virtually everything from cars to
  12. clothing. Said Economy Minister Zelia Cardoso de Mello: "These
  13. measures represent a revolution, a profound break with the
  14. past."
  15.  
  16.     The moves were the latest reforms by Collor, who froze most
  17. Brazilian bank deposits in March within hours of taking office.
  18. That painful step helped slash Brazil's monthly inflation rate
  19. from 84% in March to 10% in June.
  20.  
  21.     Brazil will lower tariffs that now run as high as 105% of
  22. an item's price to a maximum 40% by 1994. The gradual reduction
  23. is aimed at preventing a sudden wave of cheap foreign goods
  24. from driving companies out of business. Says Ibrahim Eris,
  25. president of Brazil's central bank: "In the long run, it is in
  26. the interest of Brazil that we have a more competitive
  27. economy."
  28.  
  29.     Commerce Secretary Robert Mosbacher applauded the new policy
  30. and estimated that Collor's bold moves could boost
  31. U.S.-Brazilian trade, currently $13 billion annually, to more
  32. than $50 billion by 1995.
  33.  
  34.  
  35.  
  36.  
  37.  
  38.  
  39.  
  40.  
  41.